ИГ "АТОН": НЛМК опубликовал нейтральные результаты за второй квартал 2009 г.

"Показатели НЛМК за второй квартал 2009 г. по U S GAAP оказались выше наших оценок и немного хуже консенсус - прогноза", - сообщила аналитик компании "АТОН" Ольга Митрофанова. Финансовые показатели НЛМК за второй квартал текущего года оказались хорошими, но ожидаемыми, поэтому они вряд ли серьезно повлияют на котировки акций. Однако оптимистичный прогноз руководства компании на третий квартал 2009 г., на наш взгляд, благоприятно отразится на акциях НЛМК и российского сталелитейного сектора.
Сейчас бумаги НЛМК по коэффициенту 2010П EV/EBITDA торгуются с премией в 23% и 20% к акциям сопоставимых отечественных и зарубежных компаний соответственно. Хотя НЛМК является одним из наиболее эффективных предприятий отрасли в мировом масштабе, ее высокая прибыльность уже в значительной мере учтена в котировках акций, которые торгуются с премией к иностранным и российским аналогам. При текущих оценках акции НЛМК вряд ли станут демонстрировать опережающую сектор динамику. Тем не менее, на наш взгляд, акции НЛМК по-прежнему остаются высококачественным инструментом с учетом наступающего восстановления сталелитейной отрасли.

 НЛМК архив новостей