ИК "Велес Капитал": Мы понижаем нашу рекомендацию по бумагам "Роснефти" с "покупать" до "держать"

"С момента последнего обновления нами модели "Роснефти" (сентябрь 2009 г.) акции компании выросли более чем на 25%. При этом динамика акций "Роснефти" существенно опередила динамику российского рынка в целом и нефтяного сектора в частности. Более того, на текущий момент акции "Роснефти" торгуются с премией к аналогам на мировых рынках. Мы полагаем, что в настоящее время акции компании имеют справедливую оценку рынком. В этой связи мы понижаем нашу рекомендацию по бумагам компании с "покупать" до "держать" и сохраняем справедливую цену одной обыкновенной акции на уровне 8,108 долл.", - подчеркивают аналитики ИК "Велес Капитал".
"В то же время мы хотели бы отметить, что намерены пересмотреть модель "Роснефти" в декабре этого года, когда компания намерена опубликовать свои операционные и финансовые результаты по US GAAP по итогам 9 мес. 2009 г.
От предстоящей публикации мы ожидаем продолжения роста доходов и рентабельности у "Роснефти". Наш оптимизм основан на следующих моментах: более высокие, нежели ожидалось ранее, цены на нефть и нефтепродукты в 3 кв. 2009 г.; рост добычи нефти и газового конденсата у компании относительно 2 кв. 2009 г. на 4,7% (данные ЦДУ ТЭК). Мы полагаем, что "Роснефть" продолжила контролировать операционные издержки по добыче и сохранила их на низком уровне, который, по нашему мнению, не превысил 2,75 долл. на барр. Все это должно положительным образом сказаться на чистой прибыли и стоимости компании", - прокомментировали эксперты ИК "Велес Капитал".

 Роснефть НК архив новостей