ИК "Тройка Диалог": "Мечел" представил сильные операционные результаты за 9 месяцев 2009 года

"Мечел" представил сильные операционные результаты за 9 месяцев 2009 года, подтвердившие, что после слабого начала года компания вполне может показать значительное улучшение финансовых результатов во втором полугодии 2009 года. За третий квартал производство превысило уровень второго у всех подразделений. Особенно увеличилось производство коксующегося угля: оно более чем удвоилось в сравнении с уровнем 2 квартала 2009 года.
В некоторой степени столь впечатляющая поквартальная динамика производства обусловлена очень низкой базой сравнения, т. к. в начале года добыча угля "Мечелом" сильно снизилась к уровню годичной давности. По оценкам экспертов ИК "Тройка Диалог", мощности Южного Кузбасса по добыче коксующихся углей в 3 квартале 2009 года были загружены почти на 75%, а "Якутугля" - лишь на 50-55% от докризисного показателя. По оценке аналитиков, на Bluestone Coal, вклад которого был впервые консолидирован в отчетности группы во 2 квартале 2009 года, мощности загружены на 70%. Следовательно, в целом по группе возможностей для роста пока вполне достаточно.
"В металлургическом сегменте производство необработанной стали за 3 квартал 2009 года выросло на 6% к уровню предыдущего квартала, но пока не достигло докризисных уровней. Мы полагаем, что это связано в основном с посредственной динамикой производства на румынских заводах "Мечела". В сегменте ферросплавов основное достижение - увеличение производства феррохрома на 87% к уровню предыдущего квартала (объем выпуска этой продукции превысил даже прошлогодний рекорд в 25 тыс. т).
В целом результаты соответствуют нашим ожиданиям, и мы пока не планируем корректировать прогнозы и оценки. У нас нет сомнения в том, что в третьем квартале хорошей была поквартальная динамика и финансовых результатов "Мечела", но, к сожалению, подтверждение этого мы получим, возможно, лишь в январе будущего года, когда будет опубликована финансовая отчетность за 3 квартал 2009 года. Результаты за 2 квартал 2009 года по US GAAP компания представит в начале ноября", - прокомментировали специалисты ИК "Тройка Диалог".

 Мечел архив новостей