Аналитики ИК "Тройка Диалог" представили прогноз результатов НОВАТЭКа за 3 квартал 2009 года по МСФО

"В конце этой недели НОВАТЭК, как ожидается, представит отчетность за 3 квартал 2009 года по МСФО. Наш прогноз - $311 млн EBITDA и $244 млн чистой прибыли. Основное внимание следует обратить на прогноз компании в части "очищенных" цен на газ и данные о ценах новых договоров с ОГК-1 и "Интер РАО ЕЭС". Детального прогноза в отношении того, сколько будет добыто газа в 2010 году, ждать не приходится, т. к. газовый баланс на будущий год находится в стадии разработки "Газпромом", правительством и иными ведомствами. Тем не менее будет интересно узнать предварительные планы НОВАТЭКа по добыче газа и жидких углеводородов в 2010 году и сопоставить их с объемом производственных мощностей компании. Наш текущий прогноз добычи газа НОВАТЭКом в 2010 году - 37 млрд куб. м, что на 14% выше прогнозного уровня нынешнего года", - сообщили в ИК "Тройка Диалог".
Цены на газ в 3 квартале 2009 года были гораздо выше, чем во 2 квартале 2009 года: во-первых, рублевые тарифы были повышены на 7%, во-вторых, рубль укрепился приблизительно на 2,5%, а в-третьих, благодаря снижению расходов на транспортировку газа в удаленные от месторождений НОВАТЭКа районы в 3 квартале 2009 года значительно увеличилась "очищенная" цена реализации газа компанией (это следует из недавнего сообщения компании). При этом НОВАТЭК в 3 квартале 2009 года закачал в хранилища 503 млн куб. м газа - 6,5% добытого объема, который составил 7,76 млрд куб. м (на 3,1% больше уровня годичной давности и на 2,6% - предыдущего квартала). Газ из хранилищ должен быть продан в ходе отопительного сезона (4 квартал 2009 года и 1 квартал 2010 года), что положительно скажется на финансовых показателях за этот период. Эксперты полагают, что продажи газа в 3 квартале 2009 года принесли НОВАТЭКу чуть более $400 млн, а их вклад в EBITDA составил несколько более половины совокупного показателя.
"Жидких углеводородов за 3 квартал 2009 года компания произвела 0,75 млн т - на 18% больше, чем годом ранее. "Очищенные" экспортные цены в лучшем случае остались на уровне 2 квартала 2009 года, т. к. повысилась экспортная пошлина. Между тем в 3 квартале НОВАТЭК отгрузил на экспорт дополнительно один танкер со стабильным газовым конденсатом, что увеличило продажи последнего на 41,9% к уровню 3 квартала 2008 года. Наш прогноз совокупной выручки компании за 3 квартал 2009 года - $731 млн.
В части расходов мы ожидаем обычной для компании высокой эффективности и полагаем, что производственные затраты не превысили $50 млн. Транспортные расходы, по нашей оценке, были ниже, чем во 2 квартале 2009 года (судя по тому, что компания предварительно объявила о росте "очищенных" цен на газ). Наш прогноз EBITDA - $311 млн. В части внеоперационых показателей, по-видимому, будет отражен доход от изменения валютных курсов в размере около $37 млн - приблизительно такой же, как во 2 квартале 2009 года. Мы прогнозируем чистую прибыль в размере $244 млн", - прокомментировали специалисты ИК "Тройка Диалог".

 НОВАТЭК архив новостей