Credit Suisse: Мы повысили прогнозную цену и рейтинг бумаг НОВАТЭКа

Аналитики Credit Suisse повысили рейтинг бумаг НОВАТЭКа с Underperform до Outperform и увеличили прогнозную цену с 3,2 долл./акцию до 6,75 долл./акцию. Фоном для изменения прогнозов стали изменение фундаментальных показателей российского газового рынка, а также разумная, по мнению экспертов банка, стратегия руководства компании в трудных рыночных условиях. Как отмечают в банке, проблемы на экспортном рынке могут побудить "Газпром" лоббировать ускоренное повышение внутренних тарифов на газ, что в свою очередь заставит потребителей газа выйти на поиски альтернативного поставщика газа. НОВАТЭКу, похоже, суждено получить наибольший выигрыш в этом случае, считают в Credit Suisse, поскольку компания прибыльна даже при текущих тарифах на газ и обладает возможностями повысить уровень производства с тем, чтобы удовлетворить потребности в более дешевом газе.
Аналитики Credit Suisse полагают, что новый контракт на поставку газа с ОГК-1 будет заключен на благоприятных коммерческих условиях (на уровне или немного ниже уровня тарифов) и может стать первым в серии контрактов с генерирующими компаниями, контролируемыми Интер РАО. Новая благоприятная возможность позволит НОВАТЭКу достигнуть запланированного на долгосрочную перспективу уровня производства (65 млрд куб. м к 2015 году). Текущая прогнозная цена бумаг НОВАТЭКа, рассчитанная аналитиками Credit Suisse по методу DCF, представляет собой потенциал роста в 30% с текущих уровней. Оценка показателя доходности на одну акцию на 2010 год на 30% превышает консенсус-прогноз. Бумаги НОВАТЭКа торгуются с коэффициентом доходности на 2010 г. в 14,2х, что на 40% выше аналогичного показателя "Газпрома". В банке считают этот уровень оправданным, учитывая лучшую динамику компании и более быстрый рост доходности.

 НОВАТЭК архив новостей