Аналитические новости эмитентов
Аналитики ИК "Тройка Диалог" представили прогноз результатов АФК "Система" за 3 квартал 2009 года по US GAAP
РБК 08.12.2009 11:40
АФК "Система" опубликует отчетность за 3 квартал 2009 года по US GAAP в среду, 9 декабря, после чего в 17:00 по московскому времени состоится телефонная конференция. Поскольку МТС и "Комстар-ОТС" уже объявили свои результаты, все внимание будет приковано к финансовым показателям предприятий башкирского ТЭКа. Аналитики ИК "Тройка Диалог" полагают, что вклад ТЭК в консолидированную выручку за 3 квартал 2009 года составил $1900 млн, что подразумевает рост на 63% к уровню предыдущего квартала. Ожидается, что выручка "Башнефти" в 3 квартале 2009 года составила $1304 млн. Таким образом, по оценкам специалистов, консолидированная выручка "Системы" должна была увеличиться на 25,5% к уровню предыдущего квартала, до $5 325 млн.
"В 3 квартале 2009 года ТЭК, по нашим прогнозам, должен был продемонстрировать рост EBITDA, которая во 2 квартале 2009 года составила всего $198 млн, до $350,7 млн в 3 квартале. Только по "Башнефти" EBITDA за 3 квартал должна была составить $227,4 млн, что уже подразумевает повышение эффективности управления расходами, но все же оставляет возможности для дальнейшей оптимизации. Консолидированная EBITDA группы, по нашим оценкам, должна была составить $1448,5 млн: 78% от этой суммы должен был обеспечить телекоммуникационный бизнес и 24% - ТЭК.
Ожидается, что на чистой прибыли отрицательно сказались убытки, связанные с "Системой-Галс", но мы показываем только чистую прибыль с поправкой на этот убыток. До учета этого убытка, по нашим оценкам, чистая прибыль составила $219,7 млн за счет позитивного эффекта от дохода по курсовым разницам в размере $140 млн.
В центре внимания будут предприятия башкирского ТЭКа и их финансовые результаты, а также потребности в капвложениях в 3 квартале 2009 года и то, как это повлияло на свободные денежные потоки. Сейчас ключевой вопрос - способность башкирского ТЭКа обслуживать свой долг и продолжать выплачивать высокие дивиденды. Мы также ждем информации о статусе сделки по продаже доли в Shyam Teleservices", - отметили в ИК "Тройка Диалог".
|
