Citi: Мы понижаем прогнозную цену бумаг "Уралкалия"

В свете нового ценового соглашения между компанией БКК и китайскими импортерами CNAMPGC и Sinofert аналитики Citi понизили прогноз цен реализации "Уралкалием" поташа (включая фрахтовую составляющую) на 2010-2011 гг. Новые прогнозы банка составляют 350 долл./т CFR (стоимость и фрахт) для фьючерсных рынков Индии и Китая и 370 долл./т CFR для рынков спот Бразилии, Юго-Восточной Азии, евросоюза и США. В Citi также понизили оценку показателя EBITDA на 2010-2011 гг. на 11-25%. Прогноз показателя на 2009 г. был увеличен на 17%. Кроме того, аналитики банка понизили прогноз объемов производства на 2010 г. и повысили на 2009 г., что соответствует последним статистическим данным и ориентирам руководства "Уралкалия". Оценка уровня производства в компании на 2010 г. была снижена на 16% (коэффициент загрузки примерно 60%). На этом фоне аналитики Citi понизили прогнозную цену бумаг "Уралкалия" на 14%, с 22 долл./GDR до 19 долл./GDR, сохранив рекомендацию без изменений (Sell/High Risk). В банке полагают, что наилучшей стратегией будет проявить осторожность до тех пор, пока тенденция к снижению прогнозов доходности не завершится и восстановление на рынке поташа не станет более очевидным.

 Уралкалий архив новостей