Аналитические новости эмитентов
"Номос-Банк": МТС успешно оптимизирует расходы по обслуживанию долга
РБК 14.01.2010 15:38
Сегодня оператор связи МТС сообщил о достижении договоренности со Сбербанком по снижению процентных ставок по двум кредитам на общую сумму 59 млрд руб., которые были привлечены в августе-сентябре 2009 года. По кредиту на сумму 47 млрд руб. процентная ставка снижена на 4,25 п.п., до 11,75% c 16%. По кредиту на 12 млрд руб. фиксированная процентная ставка в 15% годовых будет переведена в плавающую, определяемую как сумма ставки рефинансирования ЦБ, которая по состоянию на 14 января 2010 года составляет 8,75%, плюс фиксированная маржа 2,25%. МТС привлек кредит на сумму 47 млрд руб. со сроком погашения в 2013 году для приобретения доли в ОАО "Комстар-ОТС", а также на инвестиционную программу. Кредит на 12 млрд руб. сроком 2 года был предоставлен банком для общих корпоративных нужд Оператора, включая развитие собственной розничной сети и ряда инвестиционных проектов.
Аналитики "Номос-Банка" положительно оценивают данную новость для кредитного профиля МТС. Они отмечают, что компания постоянно работает над улучшением условий заимствования как по срочности, так и по стоимости. Оператору еще в октябре прошлого года удалось договориться с Газпромбанком о снижении процентных ставок по кредиту на 300 млн евро с 12% до 8% годовых. Кроме того, МТС удалось диверсифицировать кредитный портфель и по валюте - структура долга на конец сентября 2009 года была представлена следующим образом: рубли - 60%; доллары - 29% и евро - 11%. В целом, по итогам 9 месяцев 2009 года долговая нагрузка МТС усилилась: с 0,79х до 1,79х по соотношению финансовый долг/OIBDA. При этом кредитное качество оператора, на наш взгляд, по-прежнему остается на высоком уровне, а риски рефинансирования - приемлемыми, поскольку компания сохраняет существенную "подушку ликвидности" (денежные средства и их эквиваленты составляют 3,82 млрд долл.), достаточно стабильный операционный денежный поток - 2,17 млрд долл., а также сокращает расходы по обслуживанию существующего кредитного портфеля.
|
