ИК "Тройка Диалог": Сбербанк объявил хорошие результаты за 2009 год по РСФО

Вчера Сбербанк объявил результаты за 2009 год по РСФО.
Как сообщают аналитики ИК "Тройка Диалог", чистая прибыль по РСФО составила 36,2 млрд руб. ($1,3 млрд), что на 67% ниже уровня 2008 года, но подразумевает очень хороший результат за декабрь, когда чистая прибыль составила 17,7 млрд руб., т. е. почти столько же, сколько в совокупности за 11 месяцев 2009 года (18,5 млрд руб.). Результаты превысили ориентировочные данные руководства, ожидавшего чистую прибыль около 20 млрд руб., в основном за счет высокого дохода от торговых операций (27 млрд руб.) в последний месяц года. Мощный ключевой доход (чистый процентный доход вырос на 36% в 2009 году, а комиссионный доход увеличился на 10%), доход от торговых операций и контроль над расходами (издержки удалось снизить на 3%) позволили Сбербанку увеличить резервы почти втрое и при этом остаться "в плюсе". Чрезвычайно высокий доход в декабре был обеспечен за счет дохода от торговых операций, тогда как резервные отчисления даже несколько выросли по сравнению с ноябрем и составили 40 млрд руб.
Рост активов в прошлом году составил 6%. Большей частью он был обеспечен в декабре за счет впечатляющего притока средств ($8 млрд) на розничные депозиты (их рост за весь 2009 год составил 21%) и восстановления динамики в сегменте корпоративных счетов и депозитов (объем средств на них составил $3 млрд, хотя это все же на 4% ниже уровня годичной давности). Кредитование в корпоративном секторе по-прежнему сокращалось, т. к. Сбербанк столкнулся со значительным досрочным погашением кредитов в 3 и 4 кварталах 2009 года. В течение года банк предоставил 4 трлн руб. валовых корпоративных кредитов, и с технической точки зрения это означает, что он в прошлом году он "обновил" более 90% своего кредитного портфеля.
"В 2009 году отношение просроченных кредитов к валовым у Сбербанка составило 4,4% против 1,6% в 2008, что подразумевает снижение объема просроченной задолженности на $290 млн (10 б. п.) к уровню предыдущего месяца. Поскольку резервные отчисления в декабре были сопоставимы с высокими уровнями ноября, а также учитывая недавно оглашенные прогнозы председателя правления Сбербанка Германа Грефа на 2010 год, мы не придаем особого значения снижению просроченной задолженности. Отчисления в резерв за 2009 год составили 6,7% валового портфеля кредитов, а отношение резервов к валовым кредитам на конец года составило 10,9%", - заявили в ИК "Тройка Диалог".
Расходы упали на 3% в 2009 году. Это отличный результат. Отношение расходов к доходам снизилось в 2009 году до 34%, тогда как в 2008 оно составляло 45%, что в основном было достигнуто за счет контроля над расходами на персонал, а также благодаря оптимизации филиальной сети и внутренней реорганизации. Банк закрыл более 700 филиалов и отделений в 2009 году, хотя в декабре количество точек сети выросло впервые за год, чем, вероятно, помимо обычных сезонных факторов, объясняется (хотя бы частично) значительный рост расходов.
"У Сбербанка по-прежнему хороший уровень капитализации: коэффициент достаточности капитала равен 23% по РСФО при нормативном минимуме в 11%.
В целом результаты подводят итог сложного для Сбербанка года, в течение которого ему удалось остаться прибыльным, несмотря на отчисление $11 млрд в резервы за счет роста дохода до вычета резервов более чем на 30% и впечатляющих результатов контроля над расходами", - прокомментировали специалисты.

 Сбербанк России архив новостей