ИК "Тройка Диалог": "Северсталь" объявила хорошие операционные результаты за 4 квартал 2009 года

Вчера "Северсталь" опубликовала обнадеживающие операционные результаты за 4 квартал 2009 года. Аналитики ИК "Тройка Диалог" отмечают, что выпуск стали несколько снизился к уровню предыдущего квартала в России и в США (в первом случае причина явно в сезонных факторах), однако неожиданно приличный прирост производства, на 23%, показала Lucchini Steel, что можно только приветствовать после непрезентабельной динамики за 9 месяцев 2009 года. Также "Северсталь" отмечает высокий спрос на трубы большого диаметра в России: в 4 квартале 2009 года их выпуск удалось увеличить на 24%, до 100 тыс. т.
По словам специалистов, еще одним приятным сюрпризом стало резкое увеличение производства концентрата коксующегося угля на PBS Coals: предприятие работало почти на полную мощность (около 2,5-2,7 млн т в год). С учетом денежных расходов в диапазоне $60-65 на тонну и спотовых цен на коксующийся уголь около $150 за тонну только PBS Coals может заработать в этом году $200 млн EBITDA.
"В то же время цены реализации росли во всех сегментах. Таким образом, учитывая высокую степень интеграции горнодобывающих предприятий группы, можно ожидать приличного роста прибыли за 4 квартал 2009 года. В США цены на сталь повысились более чем на $100 за тонну по сравнению с уровнями 3 квартала 2009 года, и, по некоторым данным, эта тенденция сохранилась и в 2010 году. В случае с Lucchini рост средней цены реализации был в основном связан с оптимизацией ассортимента продукции.
В целом компания показала приличные результаты, подтвердив правильность нашего позитивного отношения к ее акциям, которые (так же, как и бумаги ММК) мы по-прежнему считаем наиболее предпочтительным инструментом для вложения в сектор на данном этапе", - подчеркнули эксперты.

 Северсталь архив новостей